Das Buch ist hier die auf deutsche Verhältnisse angepasste Ausgabe des bereits in der vierten Auflage veröffentlichten US-Originals. Die Autoren Brad Feld und Jason Mendelson sind beide Venture Capital Investoren und waren an Hunderten von Risikokapitalfinanzierungen beteiligt. Die deutsche Ausgabe hat Florian Kreis besorgt, der als Rechtsanwalt vielfältige Erfahrungen mit Start-up Finanzierungen gesammelt hat.
Das Buch ist insbesondere für Start-up Unternehmen geschrieben und gewährt einen Einblick in die Besonderheiten des Venture Capital Ökosystems. Es erläutert die Ökonomie hinter den Deals, die vertraglichen Besonderheiten sowie die Vor- und Nachteile verschiedener Finanzierungsformen. Außerdem zeigt es Verhandlungsstrategien auf und vermittelt nicht zuletzt das für die Branche typische Vokabular, was durch ein umfangreiches Glossar gut unterstützt wird. Ein Schwerpunkt des Buches liegt beim Term Sheet, das die wesentlichen Elemente einer Finanzierungsrunde vorwegnimmt. Behandelt werden aber auch Wandeldarlehen und die Bedingungen für einen erfolgreichen Exit. Viele praktisch Tipps helfen den Start-ups manche Klippen bei der Finanzierung zu umschiffen.
Ein kurzes Kapitel ist auch dem Thema Business Angels gewidmet, wobei deren Know-how- Flügel allerdings nicht erwähnt wird, was wohl darauf zurückzuführen ist, dass die Autoren das Thema durch die VC Brille sehen. Die GESSI Standardverträge werden positiv hervorgehoben. Im Vergleich mit ähnlichen Verträgen der National Venture Capital Assoiciation (NVCA) wird bei den bei den GESSI Verträgen allerdings besonderer Wert auf die Berücksichtigung der Interessen beider Seiten gelegt wird, weil sowohl Start-ups als auch Angels an der Abfassung der Standards beteiligt waren.
Brad Feld / Jason Mendelson / Florian Kreis, Venture Deals – Seien sie klüger als ihr Anwalt und Risikokapitalgeber, Wiley Verlag, 2023, 362 Seiten, 39,99 Euro.
